【证券日报网】4月份中小银行专项债发行升温 增加内源性资本补充能力是关键
发布时间：2023-04-28
本报记者 杨洁
4月份以来，辽宁、广西、黑龙江、宁夏等多地相继披露发行支持中小银行专项债情况，缓解中小银行资本补充压力。
远东资信评估有限公司分析师冯祖涵表示，当前，中小银行资本补充渠道相对有限，资本补充需求旺盛，地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金既有利于中小银行稳健发展，也有助于提升中小银行服务实体经济的能力。结合当下中小银行补充资本金的需求强烈，第二季度中小银行专项债发行或继续升温。
中小银行补充资本金需求较大
进入4月份，中小银行专项债券发行速度加快，多地发行和拟发行规模合计超500亿元。
据中国债券信息网信息显示，辽宁省财政厅于4月25日公告，2023年辽宁省支持中小银行发展专项债券（二期）-2023年辽宁省政府专项债券（九期）已于当日完成招标。公告文件显示，此次专项债券实际发行规模为250亿元。而此前4月18日，2023年辽宁省支持中小银行发展专项债券（一期）已完成招标，实际发行规模为150亿元。
宁夏回族自治区财政厅于4月13日公告，2023年宁夏回族自治区支持中小银行发展专项债券（一期）-2023年宁夏回族自治区政府专项债券（三期）已于当日完成招标，此次专项债券实际发行规模为30亿元。
此外，黑龙江省财政厅官网4月8日披露的信息显示，该省决定公开发行2023年黑龙江省支持中小银行发展专项债券（二期）-2023年黑龙江省政府专项债（九期），计划发行面值总额为90亿元。广西壮族自治区也计划发行84亿元中小银行专项债券。
据银保监会披露的信息，截至2022年四季度，城市商业银行和农村商业银行的资本充足率分别为12.61%、12.37%，低于大型商业银行（17.76%）和股份制商业银行（13.57%）。
中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，目前我国中小银行资本充足率等监管指标基本处于合规区间，但由于利润增速放缓、不良信贷风险上升等原因，补充资本金需求依然不断增大。
“受到宏观经济上行压力以及监管压降企业融资成本要求的影响，中小银行整体盈利情况不容乐观，资本内生能力不足，同时非上市的中小银行资本补充渠道较为有限，因此整体中小银行资本补充压力较大。”中诚信国际信用评级有限责任公司（简称中诚信国际）分析师对记者表示。
明明预计，今年二季度中小银行专项债发行有望达到1000亿元，较一季度以及去年同期有明显增加。
专家：探索多种渠道补充资本
目前，中小银行专项债主要通过转股协议存款和间接入股两种方式进行注资。中诚信国际分析师表示，转股协议存款可以补充银行的其他一级资本，间接入股可以直接补充核心一级资本，二者对银行资本提升效果略有差异，但最终都能有效提升银行损失吸收能力。目前国内中小银行的资本补充渠道较为有限，未来仍需探索多种渠道和方式支持中小银行补充资本，提升抗风险能力。
在明明看来，协议沟通成本较高，受地方财政实力制约，转股定价也受信息披露不全、地方股权交易市场不够成熟、市场活跃度不高等因素等制约而影响效率和准确性。因此，他建议，对中小银行原有的资本补充工具进行调整，同时创新资本补充工具，支持发行新型资本工具和二级资本工具，加大银行小微金融债发行力度；还可以通过增资扩股、资产支持计划等方式，提升地方中小银行信誉。此外，银行自身也要积极转型，多发展轻资本业务，减少资本消耗。
银行在提升资本实力的同时，增强风险抵御能力同样重要。中诚信国际分析师表示，我国中小银行以地方性金融机构为主，抗风险能力较弱，受到区域宏观经济影响较大，未来加强中小银行的管理，改善中小银行风险管理和盈利状况，增加内源性资本补充的能力才能从根本上解决中小银行的资本补充问题。
在专项债补充中小银行资本投后管理方面，明明建议，出台中小银行的支持政策，帮助中小银行纾困解难，消化存量风险。借助地方平台优势，引导中小银行业务发展，支持实体经济，在经营发展中化解各类风险。
（编辑 孙倩）
4月份以来，辽宁、广西、黑龙江、宁夏等多地相继披露发行支持中小银行专项债情况，缓解中小银行资本补充压力。
远东资信评估有限公司分析师冯祖涵表示，当前，中小银行资本补充渠道相对有限，资本补充需求旺盛，地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金既有利于中小银行稳健发展，也有助于提升中小银行服务实体经济的能力。结合当下中小银行补充资本金的需求强烈，第二季度中小银行专项债发行或继续升温。
中小银行补充资本金需求较大
进入4月份，中小银行专项债券发行速度加快，多地发行和拟发行规模合计超500亿元。
据中国债券信息网信息显示，辽宁省财政厅于4月25日公告，2023年辽宁省支持中小银行发展专项债券（二期）-2023年辽宁省政府专项债券（九期）已于当日完成招标。公告文件显示，此次专项债券实际发行规模为250亿元。而此前4月18日，2023年辽宁省支持中小银行发展专项债券（一期）已完成招标，实际发行规模为150亿元。
宁夏回族自治区财政厅于4月13日公告，2023年宁夏回族自治区支持中小银行发展专项债券（一期）-2023年宁夏回族自治区政府专项债券（三期）已于当日完成招标，此次专项债券实际发行规模为30亿元。
此外，黑龙江省财政厅官网4月8日披露的信息显示，该省决定公开发行2023年黑龙江省支持中小银行发展专项债券（二期）-2023年黑龙江省政府专项债（九期），计划发行面值总额为90亿元。广西壮族自治区也计划发行84亿元中小银行专项债券。
据银保监会披露的信息，截至2022年四季度，城市商业银行和农村商业银行的资本充足率分别为12.61%、12.37%，低于大型商业银行（17.76%）和股份制商业银行（13.57%）。
中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，目前我国中小银行资本充足率等监管指标基本处于合规区间，但由于利润增速放缓、不良信贷风险上升等原因，补充资本金需求依然不断增大。
“受到宏观经济上行压力以及监管压降企业融资成本要求的影响，中小银行整体盈利情况不容乐观，资本内生能力不足，同时非上市的中小银行资本补充渠道较为有限，因此整体中小银行资本补充压力较大。”中诚信国际信用评级有限责任公司（简称中诚信国际）分析师对记者表示。
明明预计，今年二季度中小银行专项债发行有望达到1000亿元，较一季度以及去年同期有明显增加。
专家：探索多种渠道补充资本
目前，中小银行专项债主要通过转股协议存款和间接入股两种方式进行注资。中诚信国际分析师表示，转股协议存款可以补充银行的其他一级资本，间接入股可以直接补充核心一级资本，二者对银行资本提升效果略有差异，但最终都能有效提升银行损失吸收能力。目前国内中小银行的资本补充渠道较为有限，未来仍需探索多种渠道和方式支持中小银行补充资本，提升抗风险能力。
在明明看来，协议沟通成本较高，受地方财政实力制约，转股定价也受信息披露不全、地方股权交易市场不够成熟、市场活跃度不高等因素等制约而影响效率和准确性。因此，他建议，对中小银行原有的资本补充工具进行调整，同时创新资本补充工具，支持发行新型资本工具和二级资本工具，加大银行小微金融债发行力度；还可以通过增资扩股、资产支持计划等方式，提升地方中小银行信誉。此外，银行自身也要积极转型，多发展轻资本业务，减少资本消耗。
银行在提升资本实力的同时，增强风险抵御能力同样重要。中诚信国际分析师表示，我国中小银行以地方性金融机构为主，抗风险能力较弱，受到区域宏观经济影响较大，未来加强中小银行的管理，改善中小银行风险管理和盈利状况，增加内源性资本补充的能力才能从根本上解决中小银行的资本补充问题。
在专项债补充中小银行资本投后管理方面，明明建议，出台中小银行的支持政策，帮助中小银行纾困解难，消化存量风险。借助地方平台优势，引导中小银行业务发展，支持实体经济，在经营发展中化解各类风险。
（编辑 孙倩）